30日の東京株式市場で、日経平均株価は4日ぶりに反落いたしました。 終値は前日比1369円（2.12%）安の6万3290円となり、取引時間中には下げ幅が一時1900円を超える場面もございました。 米国時間29日夕に決算を発表した米インテルが時間外取引で急落したこと…

米国主導で続いてきた人工知能（AI）特需に対し、足元で市場の疑念が渦巻いています。 外国為替市場では、ヘッジファンドなどの短期筋がドルの買い持ち（ロングポジション）を圧縮し、円を買い戻す動きが見られました。しかし、本質的な円安を支える構造的な…

米連邦準備理事会（FRB）は、10月27日〜28日に米連邦公開市場委員会（FOMC）を開催します。 基調的なインフレ率の高止まりが続くなか、FRB高官らによる発言や長期金利の上昇を受け、市場では「今回のFOMCでは政策金利の据え置きが濃厚である」との見方が支配…

世界の株式相場が軟調な展開を余儀なくされています。 足元の株安を主導したのは、米大手IT企業メタ・プラットフォームズが打ち出した巨額の設備投資計画です。 人工知能（AI）関連企業による果てしない投資競争が継続するのか、そしてその投資に見合う利益…

AIブームの開始以来、株式市場では関連銘柄に対して強い先高観が維持されてきました。 しかし足元では、AI開発の減速シナリオを現実味のあるものにする「3つの逆風」が、市場の周辺で急速に強まりつつあります。 AIの成長モデルである「巨額の設備投資（CAPE…

今週（12〜16日）の株式・債券・為替・商品市場は、「AI・半導体関連の好業績期待」と「日米の重要マクロ経済指標（米CPIなど）」を主軸に、上値を試す展開が予想されます。 各市場のポイントと注目のイベントを詳しく解説いたします。 1. 株式市場：TSMC・A…

2日の東京株式市場で日経平均株価は反落し、終値は前日比647円（1%）安の6万8,309円で取引を終えました。 1日までの2日間で3,500円近く上伸していたことから利益確定売りが出やすかったほか、米国をはじめとする世界的な金利高への警戒感が強く、市場では本…

7〜9月期の外国為替市場において、ドル円相場は1ドル＝11円に及ぶ極めて激しい乱高下を記録いたしました。 7月の歴史的な円安水準からの介入、米財務長官による発言、そして日米の金利上昇圧力と、為替・債券市場はまさに波乱の展開となっております。 足元…

30日の東京株式市場で日経平均株価は大幅に反発いたしました。 終値は前日比1272円45銭（1.94%）高の6万6753円72銭となり、好地合いの中で取引を終えております。 取引開始直後から、人工知能（AI）や半導体関連の主要銘柄を中心にまとまった買いが入り、相…

産金国による「資源ナショナリズム」の再燃と、中央銀行によるドル離れに伴う金（ゴールド）需要の上昇。 近年見られるこれらの大きな地殻変動は、中長期的な金市場の投資環境を根本から塗り替えようとしています。 本記事では、最新のマーケット動向と新興…

米国債市場で急速な金利上昇（価格下落）が続いています。 米10年物国債利回りは一時5.22%台に達し、2007年以来19年ぶりの高水準を記録。超長期の米30年債利回りも5.5%台へと急上昇（22年ぶり高水準）しました。 これに伴い、欧州（独・仏）や日本（10年債が…

日本株で金利上昇（政策金利や長期金利の切り上がり）が進行する局面では、資金の「セクターローテーション（業種間移動）」が明確に起こります。 金利上昇期は「直接的な収益増につながる金融セクター」と「足元の現金創出力が高い割安・高配当バリュー株」…

25日の東京株式市場で、日経平均株価は5営業日連続で上昇しました。 前日比850円21銭（1.30%）高の6万6364円20銭で取引を終えています。 日米の長期金利上昇や円安・ドル高の進行といった金融市場の波乱要因は存在したものの、中間配当の権利取りを狙った買…

個人投資家の間で高利回りな外貨運用先として根強い人気を誇る「米ドル建てMMF（マネー・マーケット・ファンド）」。 日本の超低金利環境が段階的に解除されつつあるとはいえ、依然として米国の金利水準は魅力的であり、楽天証券などの大手ネット証券を通じ…

生成AIブームの裏側で、大手ハイテク企業（ハイパースケーラー）やAIスタートアップの収益構造に変調の兆しが見え始めています。 米アンソロピックやオープンAIがAI開発の減速を呼びかける背景には、単なる安全性の問題にとどまらず、「AIが巨大な資本を食い…