「投資の神様」と呼ばれる、ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは、保有している米航空株をすべて売却したことを明かしました。(5月2日)
バフェット氏は新型コロナウイルスの感染拡大によって「世界が変わる」としています。
「投資の神様」は、米国の明るい将来を信じていますが、コロナ後の世界を見据え、航空業界の未来に難色を示したのです。
今回は、バフェット氏による航空株売却について分析し、その影響と航空株の今後についてお話ししていきたいと思います。
- バフェット氏が米航空株を全て売却！
- 3～4年後になっても乗客は戻らない
- 航空株は長期的に低迷する可能性
- 航空業界に限らず世界経済は大きく変わる！
- バークシャー・ハサウェイの保有株
- バフェット氏が勧める投資先とは？
バフェット氏が米航空株を全て売却！
まずは、バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイが、保有している米航空株をすべて売却したことを報じている、日経新聞の記事を参考にご紹介します。
エアライン株はバフェット氏の「お気に入り銘柄」として知られていただけに驚きです。
売却したのはデルタ航空、アメリカン航空、ユナイテッド航空、サウスウエスト航空の4社です。
また、バフェット氏は2月にデルタ株をいったん買い増したことについて「間違いだった」と認めています。
損失を出したときはは負けだと自認できるところも世界最強の投資家と呼ばれる点ですね。
日本経済新聞2020/5/3 8:40 (2020/5/3 12:50更新)より引用
バフェット氏、航空株すべて売却 「世界は変わる」
1～3月期、5兆円の最終赤字【ニューヨーク=宮本岳則、伴百江】著名投資家ウォーレン・バフェット氏率いる米バークシャー・ハザウェイは2日、年次株主総会を開いた。バフェット氏は新型コロナウイルスの感染拡大によって「世界が変わる」として、保有していた米航空株を全て売却したと明かした。数々の危機を乗り越えてきた「投資の神様」は米国の明るい将来を信じつつも、コロナ後の世界を見据えて動き始めている。
■「コロナでも米国の成長を止められない」
バークシャーは米中西部ネブラスカ州オマハに本社を置く。年次株主総会はバフェット氏に直接、質問できる機会とあって、毎年4万人の株主が米国のみならず、世界各地から集まっていた。盛り上がりぶりから「資本家のためのウッドストック」といわれる。2020年は例年と同じアリーナ会場を「無観客」にした上で、会長のバフェット氏と副会長のグレッグ・アベル氏が出席。質疑をオンラインで中継する異例の形となった。
総会当日に発表したバークシャーの20年1～3月期決算はコロナの影響が大きく表れた。アップルなど保有する上場株（総額1807億ドル）の評価損が膨らみ、最終損益は497億ドル（約5兆円）の赤字と、過去最大の損失となった。
バフェット氏はそれでも米国株に強気の姿勢を変えなかった。01年9月の米同時多発テロ、08年の金融危機など数々の困難を克服した歴史を「米国の奇跡」と紹介し、中長期的には米国が成長し続けると述べた。米国株投資についても「決して米国の成長に逆らうような賭けをしてはいけない」と指摘した。
■航空株すべて売却「乗客戻らない」
バフェット氏は米国経済の明るい将来を信じる一方、冷徹な投資家の顔もみせた。株主総会ではデルタ航空など保有していた米大手エアライン4社の株式をすべて売却したと明かした。エアライン株はバフェット氏の「お気に入り銘柄」として知られていただけに驚きが広がり、株主からの質問も集中した。
このほど売却したのはデルタのほか、アメリカン航空、ユナイテッド航空、サウスウエスト航空の4社。バフェット氏は2月にデルタ株をいったん買い増したことについて「間違いだった」と認めた。「外出制限が人々の行動に与える影響は分からない。3～4年後に、昨年までのように飛行機に乗るようになるのか見通せない」と悲観的な見方を示した。
出所)新型コロナ:バフェット氏、航空株すべて売却 「世界は変わる」 （写真=ロイター） :日本経済新聞
3～4年後になっても乗客は戻らない
報道にもありますとおり、バフェット氏は米国経済の明るい将来を信じる一方、冷徹な投資家の顔もみせています。
「外出制限が人々の行動に与える影響は分からない。3～4年後に、昨年までのように飛行機に乗るようになるのか見通せない」と悲観的な見方を示しています。
バフェット氏のこの言葉からも分かる通り、航空業界には氷河期の時代が到来したといえるでしょう。
航空株は長期的に低迷する可能性
バフェット氏は、超長期で株式を運用するスタイルで知られています。
また、以前読んだ彼の本には、「買うときはまとめて買い、売るときは一気に売る投資手法を取っている」とありました。
つまり、長期的に見て上昇する、あるいは安定的に配当金を得ることができる銘柄を選んで投資しています。
そのため、今回の航空株の売却は、航空業界が中長期的に見て厳しい業界であることを示唆しているかもしれません。
短期と中長期では、投資手法も投資の考え方も大きく異なります。
そのため、短期で見た場合、航空株は買いと見る投資家もいます。
今回の売却を受けて、短期的に株式市場がどう反応するかは、月曜、火曜のアメリカ株式市場を見ないと分かりません。
航空業界に限らず世界経済は大きく変わる！
バフェット氏は新型コロナウイルスの感染拡大によって「世界が変わる」としています。
彼は、航空業界に限らず、コロナウィルスを気に様々な業界が大変革すると見ています。
コロナウィルスが終息した後、これまで通りの経済に戻ることは困難な状況です。
ただし、悲観しすぎることはありません。
コロナショックを気に自社のビジネスを拡大させている企業や、新たなビジネスを立ち上げている企業も出てきています。
コロナショックに耐え、安定に収益を積み重ね、盤石な基盤を築き上げている企業も多数存在します。
コロナショックをきっかけとして、ビジネスだけでなく法制度や社会システムにおいても、これまで以上に変化のスピードが速くなっています。
楽観しすぎずかと言って悲観しすぎることもなく、市場の動向を注視することがより求められる時期が来ています。
バークシャー・ハサウェイの保有株
最後に参考として、5月3日現在でバークシャー・ハサウェイが保有している株についてご紹介します。
バークシャー・ハサウェイの保有株（2020年5月3日時点）
| 企業名 | 保有株数 | 株価 | 評価額 | 銘柄の保有割合 | 評価額に占める割合 |
|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 250,866,566 | $289.07 | $72,517,998,234 | 5.70% | 37.69% |
| Bank of America Corp | 947,760,000 | $23.08 | $21,874,300,800 | 10.90% | 11.37% |
| Coca-Cola Co | 400,000,000 | $45.60 | $18,240,000,000 | 9.30% | 9.48% |
| American Express Company | 151,610,700 | $88.32 | $13,390,257,024 | 18.80% | 6.96% |
| Kraft Heinz Co | 325,634,818 | $29.38 | $9,567,150,953 | 26.70% | 4.97% |
| Wells Fargo & Co | 345,688,918 | $27.59 | $9,537,557,248 | 8.50% | 4.96% |
| Moody’s Corporation | 24,669,778 | $241.84 | $5,966,139,112 | 13.20% | 3.10% |
| JPMorgan Chase & Co. | 60,059,932 | $93.25 | $5,600,588,659 | 2.00% | 2.91% |
| U.S. Bancorp | 150,088,061 | $34.94 | $5,244,076,851 | 9.90% | 2.73% |
| Bank of New York Mellon Corp | 88,130,897 | $36.00 | $3,172,712,292 | 10.00% | 1.65% |
| Davita Inc | 38,095,570 | $76.51 | $2,914,692,061 | 30.30% | 1.51% |
| Charter Communications Inc | 5,426,609 | $509.64 | $2,765,617,011 | 2.30% | 1.44% |
| Verisign, Inc. | 12,952,745 | $205.02 | $2,655,571,780 | 11.20% | 1.38% |
| Goldman Sachs Group Inc | 12,435,814 | $177.10 | $2,202,382,659 | 3.60% | 1.14% |
| Visa Inc | 10,562,460 | $175.57 | $1,854,451,102 | 0.50% | 0.96% |
| General Motors Company | 75,000,000 | $20.90 | $1,567,500,000 | 5.20% | 0.81% |
| Mastercard Inc | 4,934,756 | $268.74 | $1,326,166,327 | 0.50% | 0.69% |
| Costco Wholesale Corporation | 4,333,363 | $301.92 | $1,308,328,957 | 1.00% | 0.68% |
| Amazon.com, Inc. | 537,300 | $2,286.04 | $1,228,289,292 | 0.10% | 0.64% |
| Liberty Sirius XM Group Series C | 31,090,985 | $32.92 | $1,023,515,226 | 15.30% | 0.53% |
| PNC Financial Services Group Inc | 9,771,554 | $102.97 | $1,006,176,915 | 2.30% | 0.52% |
| Sirius XM Holdings Inc | 136,275,729 | $5.80 | $790,399,228 | 3.10% | 0.41% |
| Kroger Co | 18,940,079 | $31.96 | $605,324,925 | 2.40% | 0.31% |
| M&T Bank Corporation | 5,382,040 | $107.20 | $576,954,688 | 4.10% | 0.30% |
| Occidental Petroleum Corporation | 36,207,184 | $15.24 | $551,797,484 | 4.00% | 0.29% |
| Globe Life Inc | 6,353,727 | $79.99 | $508,234,623 | 5.90% | 0.26% |
| Liberty Sirius XM Group Series A | 14,860,360 | $32.71 | $486,082,376 | 14.70% | 0.25% |
| Axalta Coating Systems Ltd | 24,264,000 | $18.87 | $457,861,680 | 10.30% | 0.24% |
| Liberty Global PLC Class A | 19,791,000 | $22.28 | $440,943,480 | 10.90% | 0.23% |
| Teva Pharmaceutical Industries Ltd | 43,249,295 | $10.14 | $438,547,851 | 4.00% | 0.23% |
| Restaurant Brands International Inc | 8,438,225 | $48.32 | $407,735,032 | 1.60% | 0.21% |
| Synchrony Financial | 20,803,000 | $18.51 | $385,063,530 | 3.60% | 0.20% |
| StoneCo Ltd | 14,166,748 | $25.40 | $359,835,399 | 5.10% | 0.19% |
| Store Capital Corp | 18,621,674 | $19.20 | $357,536,141 | 7.60% | 0.19% |
| Suncor Energy Inc. | 15,019,031 | $17.17 | $257,876,762 | 1.00% | 0.13% |
| Restoration Hardware Holdings, Inc common stock | 1,708,348 | $137.46 | $234,829,516 | 8.90% | 0.12% |
| Biogen Inc | 648,447 | $293.09 | $190,053,331 | 0.40% | 0.10% |
| Liberty Global PLC Class C | 7,346,968 | $21.49 | $157,886,342 | 1.70% | 0.08% |
| Johnson & Johnson | 327,100 | $148.29 | $48,505,659 | 0.00% | 0.03% |
| Procter & Gamble Co | 315,400 | $116.82 | $36,845,028 | 0.00% | 0.02% |
| Travelers Companies Inc | 312,379 | $96.05 | $30,004,003 | 0.10% | 0.02% |
| MONDELEZ INTERNATIONAL INC Common Stock | 578,000 | $50.70 | $29,304,600 | 0.00% | 0.02% |
| Liberty Latin America Ltd Class A | 2,714,854 | $10.53 | $28,587,413 | 5.40% | 0.01% |
| Phillips 66 | 227,436 | $66.36 | $15,092,653 | 0.10% | 0.01% |
| Liberty Latin America Ltd Class C | 1,284,020 | $10.16 | $13,045,643 | 1.00% | 0.01% |
| VANGUARD IX FUN/S&P 500 ETF SHS NEW | 43,000 | $259.82 | $11,172,260 | 0.00% | 0.01% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 39,400 | $282.79 | $11,141,926 | 0.00% | 0.01% |
| United Parcel Service, Inc. | 59,400 | $91.90 | $5,458,860 | 0.00% | 0.00% |
| American Airlines Group Inc | 0 | $10.64 | $0 | 0.00% | 0.00% |
| Delta Air Lines, Inc. | 0 | $24.12 | $0 | 0.00% | 0.00% |
| Southwest Airlines Co | 0 | $29.23 | $0 | 0.00% | 0.00% |
| United Airlines Holdings Inc | 0 | $26.62 | $0 | 0.00% | 0.00% |
| TOTAL | 3,347,627,670 | $192,399,592,936 | 100.00% |
出所)Berkshire Hathaway Portfolio Tracker
保有株全体に占める割合において最も高い銘柄が、「アップル」で37.69％を占めています。
そのほか代表的な構成銘柄が、「バンクオブアメリカ」が11.3％、「コカ・コーラ」が9.48％、「アメリカン・エクスプレス」が6.96％となっています。
バフェット氏が勧める投資先とは？
バフェット氏は今後もアメリカ経済は成長が見込まれるとしています。
彼は、そんなアメリカ株から構成される代表的な指標、S&P500に投資することをおすすめしています。
世界的な投資家ウォーレン・バフェット氏は、自分が亡くなった後の資産の管理について妻に「資産の90％はS&P500、残りの10％は政府短期国債に投資せよ」と言っています。
S&P500に関する記事は、以下でご紹介していますので、気になる方はご覧ください。
