インフラ関連銘柄がおすすめ！国策で長期的に収益が見込まれる銘柄も！

28日の東京株式市場で日経平均株価は前日終値（5万0167円）をはさみながら一進一退の展開が続きました。

半導体関連の一角に利益確定売りが出たものの、需給面の支えが意識され、終値では前日比86円81銭（0.17%）高の5万0253円91銭と小幅に続伸しました。

米市場は感謝祭前後で休場・短縮取引となり、相場材料が乏しい中、方向感に欠ける相場となりましたが、年末にかけての“サンタラリー期待”が市場心理を支える構図となっています。

半導体・AI関連には不安も

AI投資の費用対効果に対する市場の疑念は根強く、東京エレクトロンやSCREENホールディングスなど前日急伸した半導体株には利益確定の売りが入りました。

アムンディのグラビンCIOが指摘するように、ハイパースケーラーによる巨額AI投資はその継続性が問われる局面に来ており、AI関連銘柄にはやや慎重な空気が漂います。

需給の追い風が日本株を支える

一方で、日本株には中間配当金の支払いという明確な需給の追い風があります。

3月期決算企業の中間配当金は合計約8.8兆円に達し、今週からは連日1兆円規模の支払いが実施されています。

受け取った配当金が再投資に回れば、株価の押し上げ要因となります。

大和証券の木野内アナリストも「特にバリューファンドの保有銘柄で受取配当が多く、バリュー株の下支えになる」と指摘しており、インフラや景気敏感株に資金が循環しやすい環境が整いつつあります。

年末商戦関連株、造船株が物色

この日の市場では任天堂のような年末商戦関連株や、好材料の続く個別銘柄に買いが向かいました。

特に三井E&Sはゴールドマン・サックスによる投資判断「買い」付与と目標株価7800円の提示が材料視され、一時14.6%高の場面もありました。

さらに、名村造船所・内海造船・古野電気・ジャパンエンジンコーポレーションなど、造船・海運関連銘柄が軒並み上昇。

政府が年内にまとめる2026年度予算案で造船が重点戦略に盛り込まれる見通しから、インフラ・基盤産業への政策期待が買いを集めました。

いま注目したいのは「インフラ関連銘柄」

AI関連の調整や半導体株の上下は引き続きボラティリティが大きい状況です。

その一方で、官民の設備投資を背景に安定した成長が見込めるインフラ関連銘柄が改めて注目されています。

【インフラ関連が有望な理由】

① 政府の支援が強い

造船、物流、エネルギーインフラなどは政府の重点投資分野に位置づけられており、中長期的に明確な成長ストーリーがあります。

また、日本国内ではインフラの老朽化が進んでおり、上下水道・橋梁・道路・港湾などの整備や再構築が急務。

これを受け、政府が打ち出している「国土強靱化」による公共投資拡大が建設関連に追い風です。

② 配当利回りが比較的高く、配当再投資の受け皿になる

中間配当再投資の流れと相性が良く、年末にかけて資金が流入しやすいセクターです。

マクロ環境と個別企業の業績改善・株主還元強化が重なり、割安あるいはトレンド転換銘柄として物色されやすくなってきています。

③ バリュー株が多く、需給改善の恩恵が大きい

日経平均が5万円台に乗せて高値圏にある中、割安感のあるインフラ銘柄には“出遅れ感”からの買いが入りやすい状況です。

建設株全体として、年初来で建設セクターの上昇率は市場平均を上回っており、再評価の余地があるとの見方が市場で強まっています。

インフラ関連銘柄の注意点（リスクも）

• 建設業は公共投資や予算編成に左右されやすいため、政策動向・財政状況を常にチェックする必要があります。

• 受注 → 施工 → 完工までタイムラグがあるため、「業績が株価に反映されるまで時間がかかる」こともあります。

• 人手不足、資材コストの上昇、金利や為替の変動などがコストを圧迫するリスクもあります。

投資家におすすめのインフラ関連銘柄

注目度の高いインフラ関連銘柄を挙げていきます。

大成建設（1801）	約4,000円前後	約3.0%	建設大手。安定配当傾向。
松井建設（1810）	約850円前後	約2.5%	中堅ゼネコン。利回りはやや低め。
クボタ（6326）	約2,300円前後	約2.2%	農機・水環境分野。グローバル展開。
横河ブリッジHD（5911）	約3,000円	約4.0%	橋梁専業国内最大手。高配当水準。
三井E&S（7003）	約6,900円	約0.3%	舶用エンジン・港湾クレーン。株価急騰中。
古野電気（6814）	約8,800円	約1.8%	船舶用電子機器で世界シェア高。増配傾向。

大成建設（コード：1801）

日本を代表するスーパーゼネコン。

公共土木・橋梁・トンネル・上下水道・都市再開発などインフラ・建設全般を手掛けています。

現在、政府による「国土強靱化」「老朽インフラ更新」「防災・耐震・上下水道整備」など国策の追い風が強く、建設セクター全体の上昇トレンドの中で注目されています。

直近では株価が上昇基調にあり、将来的な公共投資の拡大が見込まれるため、中長期で押さえておきたい銘柄です。

直近の2025年3月期決算では、売上高・営業利益・純利益すべてで大幅な増収増益を記録。

売上高は約 2兆1,542億円（前年比 +22.1%）、営業利益は約 1,201 億円、純利益も約 1,238 億円と、前期比で大きく伸びています。  

これに伴って、株主還元にも積極的で、2025年度の年間配当は 1株あたり210円。

さらに、2026年度以降は「配当性向 30％ 下限」の方針を設定しており、安定した配当が見込める。  

また、財務効率も改善。最近ではROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）が改善し、資本効率の向上が示唆されているとの分析があります。  

こうした点を考えると、「業績回復 × 安定配当 × 財務の健全性」が揃っており、特に中長期の保有において安心感が高い銘柄といえます。

大成建設(株)【1801】：株価・株式情報 - Yahoo!ファイナンス

松井建設（コード：1810）

全国で土木・建築工事を手がける中堅ゼネコン。

2025年3月期に経常利益が大幅回復し、2026年3月期も増益見通しが出ています。

また、配当も増配の方針が示されており、今後の株主還元を重視する投資家には魅力的です。

国土強靱化や上下水道・インフラ再整備の波を背景に、割安～中堅建設株として注目されやすい銘柄です。

砂利採取、資材運搬、太陽光発電といった、建設以外のビジネス領域を持つことで、建設不況や資材価格変動といったリスクのヘッジが可能。松井建設はそうした“複数の柱”を持つ企業のひとつです。

企業自身も中期的に「企業体質の強化」「持続可能な経営」を目指しており、短期のバタつきではなく“安定経営”を志向するスタンス。

こうした姿勢は、長期投資家にとって好材料といえます。  

松井建設(株)【1810】：株価・株式情報 - Yahoo!ファイナンス

クボタ（コード：6326）

農業機械、鋳鉄管とも国内首位です。

建機、エンジンも主力となっており、環境プラントは民需。インド市場開拓中です。

日本国内では水道管・浄水場・下水道施設など、水インフラの老朽化対策が重要課題。

こうした社会インフラの更新需要は今後も継続が見込まれ、クボタのビジネスモデルは「安定 × 社会インフラ需要」の好循環を享受しやすい。

浄水場更新や下水道整備に関する受注を継続しており、公共投資の流れと直結するため、中長期で安定した収益が期待できます。

環境・水インフラは景気変動に左右されにくく、防御的なポートフォリオの“核”としても機能します。

クボタは単なる農機メーカーではなく、農業機械・建設機械だけでなく、水・環境インフラ（上下水道用パイプ、ポンプ、浄水・下水処理設備など）も手がける企業です。
食料、水、環境という “人々の生活の基盤” に関わる事業を、世界120か国以上で展開しており、社会インフラや環境保全といった、安定かつ持続的な需要に支えられている点が強みです。

直近では売上高はおおよそ3兆円規模で推移しており、巨大かつ安定した基盤企業であることが確認できます。

また、北米やアジアなど海外にも事業展開しており、国内需要だけでなくグローバルな成長ポテンシャルを持っていることも魅力です。

最近、複数の証券会社がクボタの評価を見直しており、収益性改善と構造改革を評価する動きがあります。たとえば、直近では UBS が格付けを「買い」に引き上げ、目標株価を1,910円から2,630円に上方修正しました。

また ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）も、収益性改善などを根拠に「買い」へのスタンスを示しています。
構造改革・コスト管理・価格政策の見直しによって、「これまでの安定感 × 新たな収益力」という“再評価フェーズ”にある可能性があります。

クボタは「水・環境事業」も手がけており、上下水道や浄水処理、環境設備など生活インフラ整備への対応が進みます。

これは、政府のインフラ整備や環境対応への社会的要請と合致するため、長期にわたる安定受注の可能性があります。

安定した事業基盤がある企業は、景気の山谷に左右されにくく、守り＋成長の両面でバランスがとりやすい銘柄だと考えられます。

(株)クボタ【6326.T】：企業情報（決算時期や平均年収、代表者名など） - Yahoo!ファイナンス

横河ブリッジホールディングス（コード：5911）

鋼製橋梁の最大手で、保全にも注力。

土木・海洋の重量構造物へ展開てしており、現在、システム建築事業を強化中です。

日本国内では多くの橋梁・トンネル・道路・港湾・上下水道など社会インフラが老朽化を迎えており、更新・保守・耐震化の需要が今後数十年にわたって続くと予想されます。

こうした「ストック型インフラ需要」は、新設建設の波に左右されず安定した受注が見込まれます。

橋梁〜鋼構造〜土木〜建築〜プラントに至る幅広い事業ポートフォリオにより、特定分野の環境に左右されづらく、安定性と収益多様化の強みがあります。

割安かつ高配当というバリュエーション面での魅力と、社会インフラ更新の潮流というテーマ性が重なった“割安成長銘柄”の典型です。

日本国内ではインフラの老朽化対策や耐震補強、また新興国や発展地域での橋梁や港湾などインフラ需要の高まりもあり、安定需要＋長期的なテーマ性が期待できます。

2025年3月期の連結決算では、売上高約1,593億円、営業利益約166.8億円、経常利益約162.9億円、純利益約128.6億円と黒字基調が続いています。営業利益率も約10％と比較的高く、安定的な収益力を示しています。

加えて、自己資本比率が高く、内部留保も厚い点から、財務基盤に余力があることが見て取れます。

株価は最近、52週レンジで下限近く（おおよそ2,200〜2,900円のレンジ）にあり、PERやPBRといったバリュエーション指標から相対的に割安と評価する見方もあります。

最近、同社は自己株式取得（自社株買い）を積極的に実施しており、資本効率・株主還元の強化に取り組んでいます。

また、堅実な配当と内部留保を両立しており、安定株主還元の姿勢も投資家にとって安心材料です。

地震対策や老朽化インフラの更新、災害対策など日本国内の社会インフラ整備は今後も続く見込みです。

また、国際的にインフラ輸出や海外での橋梁・港湾整備のニーズも一定あるため、安定受注 + 長期テーマ性を持つ銘柄として魅力があります。

(株)横河ブリッジホールディングス【5911】：株価・株式情報 - Yahoo!ファイナンス

三井E&S（コード：7003）

船舶エンジン・港湾クレーンなど世界シェアが高い分野を持ち、政策支援・設備投資の追い風が強い銘柄です。

中長期（3〜5年）で、脱炭素、グローバル物流、港湾インフラ整備といったマクロテーマに乗る「テーマ株」と位置づけ。

現在の好決算や市場評価の高まりを契機に、成長と安定の両立が期待できます。

一方で、株価が割高帯にあるため、買うなら 押し目（株価調整局面）や中期決算後のタイミングを狙うのが安全。

もし複数年保有できるのであれば、 脱炭素対応エンジン、新興国港湾インフラの伸び、世界の物流再構築 というトレンドが起きた時に大きな恩恵を受ける可能性があります。

2025年4〜9月の第2四半期決算では、売上高が前年同期比で約14％増の1,655億円、営業利益は198億円と前年同期の92億円から倍増超。経常利益も大幅に改善し、事業の立て直しと成長が鮮明になっています。

舶用エンジン事業と、港湾クレーンを中心とする物流システム事業が好調。特に両事業を柱に、今期（2026年3月期）は当初計画を上回る営業利益成長を見込むと発表されています。

同社は、船舶用エンジンや港湾クレーンで国内トップクラスのシェアを持つ総合重工メーカーです。

世界的な造船・物流需要の回復、日本国内外での港湾インフラ整備、環境対応船・次世代燃料船の需要拡大など、業界を取り巻くマクロ環境が追い風となっています。

特に、二元燃料エンジン（環境対応エンジン）などの新技術・船舶の脱炭素化トレンドとの親和性が高い点も、中長期での成長の下支えになります。

最近、米系証券が新規で「買い（Buy）」評価を付与し、目標株価を従来水準より大きく上方修正。

相場参加者の期待感が改めて高まっています。

再建を終え、収益性と財務基盤が改善傾向にある今は、“割安・成長両取り”を狙えるタイミングと評価できます。

(株)三井Ｅ＆Ｓ【7003】：株価・株式情報 - Yahoo!ファイナンス

古野電気（コード：6814）

魚群探知機、電子海図など船舶向けレーダーの世界大手で、海運・造船再活性化の恩恵を受けやすい企業です。

無線技術核にＧＰＳや医療機器事業強化しています。

2025年10月の第2四半期決算で、売上高・営業利益ともに過去最高を更新しました。舶用事業の販売拡大が業績を牽引しており、今期見通しも上振れしています。

商船向けの新造船需要や既存船のリプレイス需要、さらにプレジャーボート向けなど多様な需要が好調で、収益の下支えが期待できます。

自己資本比率は58%以上と高く、財務基盤が安定。

世界的な海運・造船の回復、各国のインフラ投資の追い風を背景に、船舶用電子機器を手掛ける古野電気はテーマとして魅力があります。

特に、造船・海運が注目される中で、安定受注と業績拡大の恩恵を受けやすい業種です。

最近は株価も上昇しており、「割安な底値株」ではなく「業績を伴った成長株」として再評価されつつあります。

「強気（Buy）」のレーティングが継続され、目標株価が大幅に引き上げられています（目標株価11,000円という水準も提示されたことが報じられています）。

舶用製品でのグローバルなシェア、安定した収益源、多角化された事業ポートフォリオなどを背景に、割高感なく投資対象として評価されているという声もあります。

古野電気(株)【6814.T】：企業情報（決算時期や平均年収、代表者名など） - Yahoo!ファイナンス

まとめ：サンタラリー期待の中、安定成長のインフラ株に妙味

日経平均は高値圏で上下を繰り返しつつも、市場は完全に悲観へ傾いているわけではありません。

中間配当の再投資という需給の追い風、年末のサンタラリー期待、そして政府の政策が重なるタイミングにある今、インフラ関連銘柄は安定志向の投資家にとって魅力的な選択肢といえます。

半導体やAI関連に比べて値動きは穏やかですが、だからこそ長期的な資産形成において強みを発揮しやすい分野です。

年末の投資判断として、インフラ株をポートフォリオに組み込むことを検討してみてはいかがでしょうか。